“長江養(yǎng)老—太平洋壽險(xiǎn)保單貸款資產(chǎn)支持計(jì)劃”掛牌成功發(fā)行

11月10日，“長江養(yǎng)老—太平洋壽險(xiǎn)保單貸款資產(chǎn)支持計(jì)劃”在上海保險(xiǎn)交易所資管平臺(tái)正式掛牌發(fā)行并交易，該產(chǎn)品既是上海保交所的第一單產(chǎn)品，也是通過另類保險(xiǎn)資管產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)保單貸款資產(chǎn)證券化的第一單產(chǎn)品。

“長江養(yǎng)老—太平洋壽險(xiǎn)保單貸款資產(chǎn)支持計(jì)劃”是由中國太平洋保險(xiǎn)集團(tuán)旗下專業(yè)子公司長江養(yǎng)老任受托人(計(jì)劃管理人)，太平洋壽險(xiǎn)作為原始權(quán)益人和資產(chǎn)服務(wù)商，以保單質(zhì)押貸款為基礎(chǔ)資產(chǎn)，通過循環(huán)購買而設(shè)立的資產(chǎn)證券化創(chuàng)新產(chǎn)品。注冊規(guī)模50億元，首期發(fā)行10億元，期限一年。產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上分為優(yōu)先A、優(yōu)先B及次級三檔。

資深業(yè)內(nèi)人士分析：“長江養(yǎng)老—太平洋壽險(xiǎn)保單貸款資產(chǎn)支持計(jì)劃”具有特別的創(chuàng)新意義，該產(chǎn)品通過資產(chǎn)證券化方式服務(wù)于保險(xiǎn)主業(yè)，協(xié)助壽險(xiǎn)公司為保單持有人的流動(dòng)性需求提供資金支持，優(yōu)化了壽險(xiǎn)公司的資產(chǎn)負(fù)債管理，促進(jìn)了保單衍生業(yè)務(wù)，彰顯了上海保交所支持保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的投融資功能;同時(shí)，該產(chǎn)品通過專項(xiàng)系統(tǒng)開發(fā)，建立了大批量分散型基礎(chǔ)資產(chǎn)的循環(huán)購買模式，進(jìn)而推出了保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)第一個(gè)基于資產(chǎn)支持計(jì)劃的保單貸款證券化產(chǎn)品，綜合體現(xiàn)了太平洋壽險(xiǎn)在資產(chǎn)負(fù)債管理創(chuàng)新領(lǐng)域、長江養(yǎng)老在另類投資和保險(xiǎn)資管產(chǎn)品創(chuàng)新領(lǐng)域的行業(yè)引領(lǐng)能力。

目前市面上可實(shí)現(xiàn)大批量資產(chǎn)循環(huán)購買模式的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品可謂鳳毛麟角。“長江養(yǎng)老—太平洋壽險(xiǎn)保單貸款資產(chǎn)支持計(jì)劃”作為一種新型的、安全性非常高的金融產(chǎn)品，為資本市場帶來了更多的優(yōu)質(zhì)選擇。它基于以保單現(xiàn)金價(jià)值為質(zhì)押的短期貸款，貸款期為6個(gè)月，單筆貸款在萬元左右，并依托于太平洋壽險(xiǎn)豐富的保險(xiǎn)產(chǎn)品開發(fā)及保單貸款業(yè)務(wù)管理經(jīng)驗(yàn)、健全的底層資產(chǎn)信息管理能力，以及先進(jìn)的軟硬件系統(tǒng)支持，為產(chǎn)品運(yùn)作保駕護(hù)航。

近年來，保單質(zhì)押貸款規(guī)模逐年提高，截至2015年末，行業(yè)規(guī)模已突破2000億元。保單貸款期限短、小額分散，同時(shí)以現(xiàn)金價(jià)值為質(zhì)押非常安全。但該類業(yè)務(wù)的發(fā)展也帶來了保險(xiǎn)資金資產(chǎn)負(fù)債匹配難的新問題。“長江養(yǎng)老—太平洋壽險(xiǎn)保單貸款資產(chǎn)支持計(jì)劃”在很大程度上化解了保單貸款資產(chǎn)期限短且波動(dòng)造成的資產(chǎn)負(fù)債不匹配問題，并通過再循環(huán)，確保了資產(chǎn)使用效率，支持實(shí)現(xiàn)“讓保險(xiǎn)市場更有效率，讓保險(xiǎn)服務(wù)惠及百姓”的愿景。該產(chǎn)品的募集發(fā)行受到金融同業(yè)的關(guān)注，除保險(xiǎn)資金外，亦受到銀行投資人的追捧。優(yōu)先A投資人包括多家大型股份制商業(yè)銀行，如興業(yè)銀行、招商銀行、上海農(nóng)商行。

長江養(yǎng)老長期專注于中國養(yǎng)老金融領(lǐng)域，在經(jīng)營模式與產(chǎn)品創(chuàng)新方面一直居于業(yè)內(nèi)領(lǐng)先。今年以來，公司憑借多元化的業(yè)務(wù)牌照、全面的養(yǎng)老資產(chǎn)管理能力，在眾多細(xì)分市場取得了創(chuàng)新和業(yè)務(wù)突破。截至10月底，公司整體管理資產(chǎn)規(guī)模已超過2300億元，比年初增長近50%;其中另類投資業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，根據(jù)中國保險(xiǎn)資管業(yè)協(xié)會(huì)公布數(shù)據(jù)，2015年全年和2016年前三季度，長江養(yǎng)老的債權(quán)計(jì)劃注冊規(guī)模均在保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)中排名前四位。